Industrija otvorenih investicijskih fondova s javnom ponudom (UCITS fondovi) u Hrvatskoj kontinuirano jača svoju poziciju na financijskom tržištu, bilježeći značajan rast u proteklom desetljeću. Unatoč povremenim turbulencijama uzrokovanim globalnim ekonomskim kretanjima, ovaj segment investicijskog tržišta pokazao je iznimnu otpornost i privlačnost za ulagatelje.
Impresivan rast imovine
Podaci govore u prilog snažnom uzlaznom trendu. Ukupna neto imovina UCITS fondova u Hrvatskoj udvostručila se u proteklih deset godina. S otprilike 1,7 milijardi eura zabilježenih 2014. godine, imovina je narasla na više od 3,5 milijardi eura u prvom kvartalu 2025. godine. Ovaj značajan porast odražava rastuće povjerenje ulagatelja u UCITS fondove kao instrumente za ostvarivanje financijskih ciljeva.
Otpornost na globalne izazove
Razdoblje od 2014. do danas obilježeno je različitim globalnim ekonomskim izazovima, uključujući geopolitičke napetosti, trgovinske ratove i, nedavno, pandemiju COVID-19. Unatoč tim vanjskim pritiscima, hrvatski UCITS fondovi uspjeli su održati stabilan rast, što ukazuje na njihovu prilagodljivost i kvalitetno upravljanje rizicima. Oscilacije su bile prisutne, prateći globalne trendove, no dugoročna putanja ostala je pozitivna.
Faktori rasta investicijskih fondova
Nekoliko ključnih faktora pridonijelo je ovom pozitivnom razvoju:
-
Povećana svijest ulagatelja: Hrvatski građani i institucije postaju sve svjesniji prednosti investicijskih fondova kao načina diverzifikacije portfelja i potencijalno viših prinosa u odnosu na tradicionalne oblike štednje.
-
Profesionalno upravljanje: UCITS fondovima upravljaju iskusni stručnjaci koji aktivno prate tržišta i prilagođavaju investicijske strategije kako bi maksimizirali povrate uz kontrolu rizika.
-
Regulatorni okvir: Hrvatska regulativa usklađena je s europskim standardima za UCITS fondove, što osigurava transparentnost, zaštitu ulagatelja i povjerenje u industriju.
-
Raznolikost ponude: Na tržištu je dostupan širok spektar UCITS fondova koji odgovaraju različitim profilima rizika i investicijskim preferencijama, od konzervativnih obvezničkih fondova do dinamičnih dioničkih fondova.
Ante Žigman, predsjednik Upravnog vijeća HANFA-e
Ante Žigman, predsjednik Upravnog vijeća HANFA-e, ocijenio je da je stabilan rast jasan pokazatelj sve veće financijske pismenosti građana i povjerenja u domaću fondovsku industriju.
„Događaji na globalnim tržištima u posljednjim tjednima imali su utjecaj na naše fondove, međutim on je bio ograničenog opsega u vidu odljeva imovine, dok su novčani fondovi čak zabilježili i pozitivne priljeve. HANFA je početkom travnja pokrenula javno savjetovanje o regulatornom rasterećenju na tržištu investicijskih fondova prepoznavši potrebu za analizom postojećeg regulatornog okvira te mogućnostima njegova daljnjeg unaprjeđenja u svrhu povećanja konkurentnosti domaćeg financijskog tržišta. Očekujemo da će uklanjanje prekomjerne regulacije olakšati poslovanje postojećim fondovima te otvoriti vrata novim ulaganjima i financijskim inovacijama“, kazao je Žigman.
Pored rasta ukupne neto imovine, u protekloj godini nastavljen je i rast broja ulagatelja i broja UCITS fondova. Trenutno u Hrvatskoj posluje 119 UCITS fondova, što je 10 više u odnosu na kraj 2023. godine.
„Hrvatski građani sve više prepoznaju investicijske fondove kao način štednje i ulaganja za ostvarivanje svojih dugoročnih ciljeva. Tako je na kraju 2024. više od 304 tisuće građana imalo udjele u UCITS fondovima, s prosječnom vrijednošću od 8.404 eura po ulagatelju. U odnosu na kraj 2023., broj građana koji ulažu u UCITS fondove porastao je za 21 posto“, istaknula je Vanja Dominović, voditeljica Odjela za financijske institucije i makroekonomske analize HGK.
Vanja Dominović, voditeljica Odjela za financijske institucije i makroekonomske analize HGK
Budućnost industrije fondova
S obzirom na dosadašnje trendove i rastuću financijsku pismenost stanovništva, očekuje se da će industrija UCITS fondova u Hrvatskoj nastaviti s pozitivnim rastom. Potencijal za daljnji razvoj je značajan, posebno u segmentu malih ulagatelja i mirovinskih fondova. Kontinuirana edukacija o prednostima investicijskih fondova i inovacije u ponudi proizvoda bit će ključni za daljnje jačanje ove važne komponente hrvatskog financijskog sustava.
Stabilan rast imovine hrvatskih UCITS fondova u proteklom desetljeću snažan je pokazatelj zrelosti i potencijala domaćeg investicijskog tržišta. Uz otpornost na globalne izazove i sve veću prepoznatljivost među ulagateljima, budućnost ove industrije čini se svijetlom.
...
Tekst: Petar Kolovrat
Fotografije: HGK, Hrvatska gospodarska komora, Fotografije: https://www.hgk.hr
Ilustracija: Vidmir Raič
Ilustracija: Vidmir Raič